La trésorerie de l'entreprise est un élément très important de son activité financière, car elle comprend toutes les espèces qui peuvent se trouver à la caisse de l'entreprise, ainsi que les comptes bancaires hors caisse existants, les éventuels fonds en transit et divers paiements monétaires
La réalisation d'une analyse des flux de trésorerie permet à l'entreprise d'assurer son équilibre et offre la possibilité de prévoir dans un avenir proche et lointain, ce qui a un effet positif sur l'efficacité et la rentabilité de l'entreprise dans son ensemble. Ainsi, il s'avère que l'analyse dans le domaine des flux financiers et de trésorerie est la clé de la stabilité financière et de la prospérité de l'entreprise dans les périodes et les intervalles de temps futurs.
Concept général
De manière plus simple, les flux de trésorerie peuvent être compris comme leur encaissement et leur dépense sur une certaine période de temps dans une entreprise.
Dans la littérature scientifique sousce terme désigne le mouvement de fonds dans l'intervalle de temps en tant que processus continu relatif au concept de "flux de trésorerie". C'est la gestion des flux de trésorerie qui est l'objectif principal de l'entreprise.
La comptabilité et l'analyse des flux de trésorerie dans l'entreprise vous permettent d'évaluer à quel point toutes les sources possibles de rentrées de fonds sont réelles, ainsi que dans quelle mesure toutes les dépenses de l'entreprise sont justifiées, déterminent le besoin de financement nécessaire.
Présentation du rapport
Le type de reporting étudié est un document comptable qui indique la totalité de toutes les données sur la trésorerie disponible de l'entreprise et leurs différents équivalents (par exemple, les placements financiers, les dépôts bancaires à vue, etc.).
Ce formulaire de rapport peut être rempli par un comptable avant la fin de l'année d'étude et ne constitue pas un rapport intermédiaire. La forme du rapport est régie par l'ordonnance n ° 66n, ainsi que par le PBU 23/2011. Formulaire de rapport OKUD - 0710004.
L'analyse du tableau des flux de trésorerie est un moyen d'obtenir des informations très précieuses sur l'état des flux financiers d'une entreprise.
Lors de l'étude de cette forme de reporting, il convient de prendre en compte le moment de la répartition des flux de trésorerie de l'entreprise en trois grands groupes: les opérations courantes, les opérations d'investissement et les opérations liées aux actifs non courants.
Dans le même temps, les flux de trésorerie provenant des opérations courantes peuvent inclure ceux qui forment le résultat final de l'entreprise, c'est-à-dire son bénéfice. Ils sont liés aux activités courantes de l'entreprise par profil. Il comprend également des fluxdivers investissements financiers qui sont achetés pour être revendus dans un court laps de temps.
La trésorerie pour les activités dans le sens de l'investissement peut inclure des opérations associées à des actifs non courants, des investissements financiers (autres que ceux indiqués ci-dessus).
Les opérations financières et les flux de trésorerie associés impliquent l'utilisation de fonds empruntés (réception et retour), des règlements avec les propriétaires et les fondateurs de l'entreprise.
S'il n'est pas possible de déterminer des critères clairs pour l'attribution des flux de trésorerie, ils sont alors attribués aux opérations courantes.
En général, l'analyse du tableau des flux de trésorerie est une étape analytique très importante effectuée par les financiers de l'entreprise dans l'étude de son efficacité.
Le formulaire de rapport à l'étude analyse les trois groupes de flux ci-dessus à l'aide de méthodes spéciales, qui seront discutées ci-dessous.
Méthodes d'analyse appliquées
Pour étudier cette section, considérons les principales méthodes d'analyse des flux de trésorerie, parmi lesquelles il existe des options directes et indirectes.
La première de ces méthodes est la combinaison et l'analyse des données comptables de l'entreprise, qui reflètent les informations sur le mouvement de tous les fonds de l'entreprise par profils et domaines d'activité. Cette méthode permet de tirer des conclusions sur le niveau d'adéquation des finances et des fonds disponibles pour payer les dépenses de l'entreprise.
Application de la technique de l'indirectL'analyse de l'entreprise fournit la relation entre le profit et les changements d'indicateurs monétaires dans l'intervalle de temps. Cette méthode consiste dans le fait que les états de l'entreprise au bilan et autres formulaires sont regroupés afin de convertir les indicateurs financiers en indicateurs de flux de trésorerie.
Explorez les méthodes plus en détail ci-dessous.
Méthode directe
L'utilisation de cette méthode d'analyse offre à l'organisation les opportunités suivantes:
- estimer les principales sources d'entrée de fonds et les principales directions de sortie dans l'entreprise;
- évaluer l'adéquation des fonds pour couvrir les passifs courants de l'entreprise, c'est-à-dire sa liquidité;
- montre la relation entre les revenus d'une entreprise et les ventes de produits sur un intervalle de temps.
Cette méthode examine principalement les données obtenues concernant le revenu brut de l'entreprise, ainsi que son flux de trésorerie net (NPF) au cours de la période d'étude. Avec son aide, il est possible de refléter l'ensemble du volume des revenus et des dépenses des ressources financières de l'entreprise, ainsi que dans ses domaines individuels par type de gestion.
Lors de l'application de l'analyse des flux de trésorerie directs, une formule est utilisée pour déterminer la VAN finale:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, où Р est vendu des produits, mille roubles;
PP - autres encaissements provenant des opérations courantes de l'entreprise, mille roubles;
З - dépenses pour l'achat de biens et de matériaux (matières premières) auprès de fournisseurs, mille roubles;
ZP - salaire uniquement pour le personnel opérationnel, mille roubles;
ZPA - salaire des employés administratifs, mille roubles;
NB – paiements d'impôts au budget, mille roubles;
NP – paiements d'impôts aux sphères non budgétaires, mille roubles;
PV - autres paiements dans le domaine d'exploitation de l'entreprise, mille roubles.
À l'étape suivante, nous calculons le montant de la VAN pour tous les domaines d'activité (investissement, exploitation, financier), ainsi que le calcul de la valeur totale finale.
Méthode indirecte
La méthode d'analyse indirecte vous permet d'identifier l'interdépendance des différents domaines d'activité de l'entreprise, ainsi qu'entre son bénéfice net et la dynamique des actifs sur une certaine période de temps.
Avec cette méthode, vous pouvez utiliser la formule suivante pour calculer la VAN pour les opérations uniquement:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, où PE est la valeur du bénéfice net de l'entreprise, en milliers de roubles;
AOS - données sur l'amortissement total des immobilisations, en milliers de roubles;
ANA - données sur l'amortissement total des actifs incorporels, en milliers de roubles;
DZ - changement / dynamique des comptes débiteurs, mille roubles;
З - changement / dynamique des stocks de biens et de matériaux, en milliers de roubles;
KZ - changement / dynamique des créanciers, mille roubles;
P - changement / dynamique des fonds de l'entreprise (réserves, etc.), mille roubles.
Les données obtenues sur le montant et la structure des flux de trésorerie, qui sont déterminées par l'une des méthodes, sont utilisées par les économistes dans l'ordre suivant:
- en coursétude de la dynamique du volume des encaissements;
- le taux de croissance du cash-flow final est comparé au taux de croissance des actifs actifs de l'entreprise, des volumes de production et des indicateurs de ventes;
- une analyse de la dynamique des dépenses est en cours.
Une autre méthode
Parmi les méthodes d'analyse les moins populaires, la méthode des flux de trésorerie liquides est également utilisée, avec laquelle vous pouvez évaluer la situation financière de l'entreprise en ce moment.
Avec cette méthode, la formule est utilisée:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), où NSP1; DK0 - prêts et emprunts à long terme à la fin et au début de la période de facturation;
QC1; KK0 – prêts et emprunts à court terme au début et à la fin de l'année;
DS1; DS0 - solde en espèces à la fin et au début de la période de facturation.
Méthodologie pour effectuer une analyse sur un exemple spécifique
L'application des méthodes étudiées d'analyse financière des flux de trésorerie sera effectuée sur un exemple précis.
Pour cela, prenons deux périodes de 2016-2017 pour Astra LLC.
Dans le tableau, nous présentons un exemple spécifique d'analyse des flux de trésorerie basé sur les recettes et les paiements de l'entreprise pour 2016.
Principales recettes et paiements d'Astra LLC en 2016.
| Indicateur | Montant total | By compris les activités en cours | Y compris les activités d'investissement | Y compris les activités financières |
| Revenu, mille roubles. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Arrivée, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Dépense, mille roubles. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Dépense, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Solde final, mille RUB | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Comme le montre le tableau, dans Astra LLC, la part des revenus des activités courantes est maximale et s'élève à 99,92 % en 2016, ainsi que la part des dépenses des activités courantes est de 94,06 %.
Principales recettes et paiements d'Astra LLC en 2017.
| Indicateur | Montant total | Y compris les activités en cours | Y compris les activités d'investissement | Y compris les activités financières |
| Revenu, mille roubles. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Arrivée, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Dépense, mille roubles. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Dépense, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Solde final, mille RUB | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Comme le montre le tableau, dans Astra LLC, la part des revenus des activités courantes est maximale et s'élève à 99,7 % en 2016, ainsi que la part des dépenses des activités courantes est de 88,49 %.
Ensuite, dans le tableau, nous effectuons une analyse horizontale des rentrées de fonds d'Astra LLC.
Analyse horizontale des revenus d'Astra LLC en 2016-2017, mille roubles
| Valeur de l'indicateur | 2016 | 2017 | Déviation absolue |
| 1. Fonds des acheteurs | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Revenus de la vente d'immobilisations | - | - | - |
| 3. Partager le produit | - | - | - |
| 4. Produit des prêts à d'autres organisations | - | - | - |
| 5. Autre | 42329 | 47444 | 5115 |
| TOTAL | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Le tableau ci-dessous présente une analyse verticale et factorielle des revenus d'Astra LLC en 2016-2017
Analyse verticale et factorielle des revenus d'Astra LLC en 2016-2017, en milliers de roubles
| Valeur de l'indicateur | 2016 | 2017 | Déviation absolue |
| 1. Fonds des acheteurs | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Revenus de la vente d'immobilisations | - | - | - |
| 3. Partager le produit | - | - | - |
| 4. Produit des prêts à d'autres organisations | - | - | - |
| 5. Autre | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Ensuite, nous analysons les directions des dépenses d'argent pour les opérations courantes d'Astra LLC.
Analyse horizontale des dépenses d'Astra LLC en 2016-2017, mille roubles
| Valeur de l'indicateur | 2016 | 2017 | Déviation absolue |
| 1. Paiement des marchandises et des matières premières | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Frais de personnel | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Paiement de dividende | - | - | - |
| 4. Paiement des taxes, frais | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Achat d'immobilisations | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Remboursement des obligations de crédit | - | - | - |
| 7. Autre | -249124 | -325424 | -76300 |
| TOTAL | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Lors de l'analyse des flux de trésorerie de l'entreprise, selon le tableau, une augmentation de la valeur des dépenses d'Astra LLC en 2017 est perceptible.
Le tableau ci-dessous présente une analyse verticale et factorielle des dépenses.
Analyse verticale et factorielle des dépenses d'Astra LLC en 2016-2017, mille roubles
| Valeur de l'indicateur | 2016 | 2017 | Déviation absolue |
| 1. Paiement des marchandises et des matières premières | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Frais de personnel | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Paiement de dividende | - | - | - |
| 4. Paiement des taxes, frais | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Achat d'immobilisations | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Remboursement des obligations de prêt | - | - | - |
| 7. Autre | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Application de la méthode directe sur un exemple concret
Le tableau ci-dessous présente les principaux indicateurs calculés selon la méthode directe d'analyse des flux de trésorerie.
Indicateurs de flux de trésorerie selon la méthode directe, en milliers de roubles.
| Valeur de l'indicateur | 2016 | 2017 | Déviation absolue |
| 1. Solde de départ | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. L'arrivée de tout | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. pour les activités en cours | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. pour les activités d'investissement | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. pour les activités financières | - | - | - |
| 3. Consommation totale | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. pour les activités en cours | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. pour les activités d'investissement | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. pour les activités financières | - | - | - |
| 4. Le reste est définitif | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. VPN | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. pour les activités en cours | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. pour les activités d'investissement | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. pour les activités financières | - | - | - |
Selon les données du tableau, lors de l'analyse des flux de trésorerie d'Astra LLC, on peut noter qu'un moment positif est l'excédent du montant des encaissements sur leurs dépenses, ce qui indique la liquidité de l'entreprise en 2016. Cependant, la situation financière de l'entreprise a changé en 2017, comme en témoigne l'image inversée de l'excédent des dépenses sur leurs revenus.
Application de la méthode indirecte sur un exemple concret
Étape suivanteenvisager l'utilisation de la méthode indirecte sous la forme d'un tableau ci-dessous.
Construction des flux de trésorerie par méthode indirecte, en milliers de roubles.
| Valeur de l'indicateur | 2016 | 2017 |
| 1. Bénéfice net | 506847 | 546279 |
| 2. Montant de l'amortissement | (1155223) | (751977) |
| 3. Actifs non courants | 14 173 | 181 889 |
| 4. Changement de stock | 53 921 | 131 242 |
| 5. Modification des créances | 445 324 | 37 887 |
| 6. Variation des autres actifs courants | 17 647 | (10 969) |
| 7. Augmentation des comptes créditeurs | (20 182) | 75 607 |
| 8. Cession d'actifs non courants | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dynamique | (45 037) | 297 608 |
Lors de l'utilisation de la méthode indirecte, il est à noter que le flux de trésorerie ajusté reflète le fait que l'entreprise n'a aucun écart entre le montant des bénéfices et la présence de liquidités.
Lors de l'analyse des flux de trésorerie à l'aide de la méthode indirectecalculer un certain nombre de coefficients, parmi lesquels:
ratio de solvabilité K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, où DST est de l'argent au début de l'année, mille roubles.
DSp - argent reçu, mille roubles.
DSi - argent dépensé, mille roubles.
Nous effectuons le calcul en relation avec notre société Astra LLC.
Calcul du ratio de solvabilité K1 pour Astra LLC.
| Indicateur | 2016 | 2017 |
| De l'argent pour commencer | 118951 | 322306 |
| Argent reçu | 2479640 | 3869274 |
| Argent dépensé | 2276285 | 3914311 |
| Coefficient K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Ce ratio vous permet de déterminer si l'organisation est en mesure de fournir ses paiements à partir du solde des fonds. Dans nos calculs, il s'avère qu'Astra LLC est juste dans une position, puisque ce coefficient devrait être supérieur à 1. Cela signifie que l'entreprise ne manque pas d'argent pour payer ses dépenses.
Ratio de solvabilité K2:
K2=DSp/DSi.
Nous effectuons le calcul en relation avec notre société Astra LLC
Calcul du ratio de solvabilité K2 pour Astra LLC
| Indicateur | 2016 | 2017 |
| Argent reçu | 2479640 | 3869274 |
| Argent dépensé | 2276285 | 3914311 |
| Coefficient K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Comme ce ratio est également positif en 2016, l'entreprise est en mesure de couvrir ses obligations avec l'argent disponible. Mais en 2017, la valeur de l'indicateur est inférieure à 1, ce qui est déjà une tendance négative.
Ratio castor:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), où NP est le bénéfice net, en milliers de roubles.
Am – montant de l'amortissement, mille roubles.
TO - passif à long terme, mille roubles.
KO - passif à court terme, mille roubles.
Nous effectuons le calcul en relation avec notre société Astra LLC
Calcul du coefficient de castor
| Indicateur | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Rapport de castor | 0, 53 | 3, 38 |
La norme pour cet indicateur est définie entre 0, 4-0, 45.
La valeur de l'indicateur était supérieure à celle recommandée, ce qui indique que l'organisation a des problèmes de solvabilité.
Conclusion
L'objectif principal, qui est poursuivi dans l'analyse et la gestion des flux de trésorerie, est de renforcer la stabilité du système financier de l'entreprise et sa liquidité au moment actuel et futur. Il vise également à développer une stratégie financière favorable et les tactiques de l'entreprise. Étant donné que l'analyse des flux de trésorerie est la première étape, la capacité à développer les perspectives de l'entreprise et à déterminer ses capacités financières dans un avenir proche dépend de la qualité et de la justesse de son exécution.
