Le volume d'argent échangé par minute est presque impossible à calculer dans une ville particulière, que pouvons-nous dire de l'échelle de l'État ou du monde ? Le flux des finances passe sans retenue des maisons de la Monnaie aux matelas des citoyens économes. Comment l'État maintient-il l'équilibre nécessaire des fonds dans le pays et quels outils utilise-t-il ? La politique monétaire classique sera abordée dans cet article, et nous examinerons tous ses principaux aspects.
Un peu de macroéconomie
Pour comprendre le mécanisme de la politique monétaire, il convient de mentionner brièvement la macroéconomie elle-même - il s'agit d'une branche scientifique de l'économie qui étudie en détail le comportement du marché, de l'offre et de la demande, ainsi que d'autres phénomènes économiques dans une période de temps particulière.
Premièrement, sans ses fondamentaux, il est impossible de planifier et de prédire le comportement des marchés pendant une certaine période.
Deuxièmement, la macroéconomie intègre les principauxconcepts dans le domaine de la gestion de l'État et de l'économie, et montre également l'interaction entre eux, la population et la réaction aux changements de l'environnement externe, en relation avec l'État. Il est important de rappeler que la macroéconomie est un marché à l'intérieur d'un pays, et non la pratique de différents États. Bien entendu, tous les exemples de cet article seront basés sur des exemples de la politique monétaire de la Fédération de Russie.
Règlement gouvernemental
Afin de maintenir un équilibre dans l'économie du pays, le gouvernement utilise certaines mesures réglementaires. Un tel impact se fait sentir rapidement et immédiatement sur plusieurs facteurs:
- Les ressources, le financement et la production sont réglementés. À l'échelle nationale, bien sûr.
- Délégation du travail de la hiérarchie fédérale à la hiérarchie régionale.
Les principaux facteurs du travail de l'État sont:
- Domination inacceptable du secteur public sur le secteur privé. Sinon, le secteur des entreprises privées s'effondrera.
- Stimulation d'industries simplement ignorées par les "commerçants privés".
- Unité des politiques de crédit, fiscales et financières de l'État pour stimuler le développement et la croissance de l'économie.
- Maîtrise des situations de crise. Prévention et atténuation en choisissant les bons outils.
Il existe à la fois des méthodes directes pour maintenir la stabilité économique et des méthodes indirectes. Les lignes droites donnent un résultat momentané en raison de leur spécificité. Ce sont des interdictions, des permissions et des restrictions, toutes sortes de règlements. Indirectsuggérer une stimulation légère, où le résultat se manifeste après un certain temps. Ces méthodes incluent le système financier et monétaire. Ils stimulent d'une manière ou d'une autre l'adoption de certaines décisions de marché. L'une des méthodes d'une telle régulation est la politique monétaire, dont nous discuterons plus en détail ci-dessous.
Politique fiscale
Le principal ajout au sujet de cet article est la politique fiscale de l'État. Cela va de pair avec la politique monétaire de l'État, leur interaction se reflète dans la situation économique actuelle de notre pays. Certains étudiants confondent ces concepts, alors précisons une fois pour toutes que la politique budgétaire est une politique d'État visant à réduire les fluctuations négatives de l'économie, ainsi qu'à créer des supports pour le flux d'un système économique stable à court terme.
Les instruments ici, contrairement à la politique monétaire dans l'économie, sont de l'argent sous la forme de revenus et de dépenses de l'État. Il s'agit des impôts, des transferts et des dépenses sur les achats du gouvernement. Ce levier a plusieurs fonctions:
- Stabilisation entre la valeur de la demande globale et le PIB du pays.
- Équilibre macroéconomique, où toutes les ressources de l'État sont effectivement utilisées.
- En conséquence, la stabilité des prix.
Les politiques budgétaire et monétaire ont une propriété restrictive et stimulante. Mais ils utilisent des outils différents. Nous les présentons à des fins de comparaison.
Propriété restrictive -l'utilisation est attendue au moment du "réchauffement" de l'économie, alors il y a des mesures pour augmenter les impôts et réduire les dépenses publiques. Souvent, des politiques restrictives sont utilisées pour réduire l'inflation.
La propriété stimulante est à l'opposé de la précédente. Dans ce cas, l'État effectue activement des achats publics, réduit les impôts, augmente les transferts, si possible. Dans la plupart des cas, cela entraîne une augmentation des volumes de production dans le pays.
Politique monétaire
Nous révélerons plus en détail l'essence de cet instrument d'État. La politique monétaire est plus flexible que la politique budgétaire, car elle affecte directement la circulation monétaire dans le pays. Cependant, c'est aussi le plus fragile, car des prévisions et des actions incorrectes peuvent conduire à l'inflation ou à la déflation, ce qui se produit moins souvent.
La politique monétaire d'une banque (c'est-à-dire la politique monétaire) est une politique qui affecte la quantité d'argent sur le marché pour assurer la stabilité des prix, l'emploi et la croissance de la production. Son auteur est la Banque Centrale et est responsable de sa mise en œuvre. La politique monétaire fait partie intégrante de toute l'unité de la politique économique de l'État. Il existe deux types:
- Dur. Prend en charge une certaine quantité de masse monétaire dans l'économie.
- Souple. Régule le taux d'intérêt de refinancement, à partir duquel d'autres blocs économiques et banques privées sont repoussés.
Comme dans le cas de la politique budgétaire et monétairel'État dispose d'un certain nombre d'instruments d'orientation dissuasive et stimulante. La dissuasion se concentre sur la lutte contre l'inflation sous la forme d'une baisse de l'activité des entreprises, en particulier, elle est utilisée lors d'un "boom" économique. Les taux d'intérêt augmentent. La relance est activée lorsque le chiffre d'affaires économique est en baisse et que le pays a besoin d'une "thérapie de relance" sous la forme d'une croissance de l'activité commerciale contre le chômage, d'une augmentation de la masse monétaire, d'une baisse des taux d'intérêt.
Comment est-ce arrivé ?
La politique monétaire de la Banque centrale trouve son origine dans la première moitié du XIXe siècle dans la patrie historique de la macroéconomie, aux États-Unis. Ensuite, John Taylor, dans ses écrits, a utilisé le terme de politique monétaire du pays pour égaliser l'économie des États-Unis et de la Grande-Bretagne.
Dans la Russie de l'ère pré-révolutionnaire, l'expression "politique monétaire" se rencontrait dès les années 1880 dans les pages de publications scientifiques et d'articles consacrés à la question du papier-monnaie. Déjà dans les premiers cours des domaines économiques et étatiques dans les universités, le travail de cette science est décrit en détail. Les économistes de l'époque ont commencé à parler activement de ce phénomène, et déjà 20 ans plus tard, le concept de "politique monétaire du gouvernement" a été utilisé par les autorités.
La politique monétaire se caractérise comme un moyen de "transformation facile" des flux de trésorerie grâce à la flexibilité et à l'efficacité, ainsi que son utilisation avec la politique budgétaire de l'État. Ce résultat est obtenu parce que l'outil incite doucement, plutôt qu'agressivement, les banques à poursuivre une politique particulière. Ày compris l'influence de la Banque centrale sur les entreprises commerciales, la capacité de réglementer leurs activités. Cela contribue à atténuer les effets des crises, à contenir la hausse des prix et à renforcer la croissance économique.
Il serait utile de mentionner ici le terme de refinancement bancaire commercial.
Le refinancement des banques commerciales implique l'émission de fonds par la Banque centrale à d'autres établissements de crédit. Bien entendu, l'émission de fonds est effectuée "à intérêt" ou soumise à un certain nombre de conditions. En outre, la Banque centrale est engagée dans le réescompte des titres dans les portefeuilles des banques commerciales. Il s'agit le plus souvent de factures. C'était autrefois la méthode de politique monétaire la plus élémentaire de la Banque centrale.
Objectifs et fonctionnalités
Les objectifs de la politique monétaire sont divisés en stratégiques (généralisés, plus intégrés dans un pays) et tactiques (avec un vecteur d'une direction spécifique).
Stratégique: croissance économique de l'État, stabilisation des prix dans tous les secteurs, système fiscal stable pouvant être maîtrisé par la population active du pays.
Tactique: comprend la masse monétaire, les intérêts du prêt, ainsi que le taux de change de la monnaie nationale.
Les caractéristiques de la politique monétaire de la Banque centrale sont ses outils, à savoir:
- Refinancement des banques commerciales.
- Acheter et vendre des titres et des devises étrangères sur le marché libre.
- Modification du taux de réserves obligatoires.
Quels sont les avantages ?
Diversles experts, en raison de la subjectivité des opinions, distinguent respectivement différents avantages, mais les plus fondamentaux peuvent être distingués parmi eux.
Aucun décalage interne
C'est la période de temps entre la prise de conscience de la situation économique qui s'est produite dans l'État et le moment de prendre des décisions pour l'améliorer. Étant donné que la décision d'achat et de vente de titres d'État est prise instantanément par la Banque centrale, leur revente à la population et aux autres banques ne pose aucun problème. Bien sûr, il convient de considérer que des titres similaires dans d'autres pays développés présentent une grande fiabilité et des risques minimes lors de la manipulation d'instruments de politique monétaire.
Aucun effet de balayage
Une politique monétaire stimulante (par rapport à la même politique budgétaire) est due à une baisse du taux d'intérêt, qui conduit non pas à évincer les investissements, mais à les stimuler.
Dessin animé
L'effet multiplicateur de l'influence sur l'économie accompagne toujours la politique budgétaire et monétaire. Le premier multiplicateur est le multiplicateur bancaire. Augmente les dépôts, augmente la masse monétaire. Et le second est la croissance des dépenses autonomes, où, après une baisse des taux, la valeur de la production totale augmente.
Et les inconvénients ?
L'inflation est le principal inconvénient. De plus, ils sont disponibles à la fois à court terme et à long terme, à mesure que la masse monétaire augmente. Les tenants de l'école keynésienne estiment qu'il convient de n'utiliser une telle politique qu'au moment d'un écart inflationniste dans l'économie. S'il y a une récession, alors c'est plus efficace"connecter" la politique budgétaire stimulante.
Le prochain défaut de la politique monétaire est un décalage externe important. Elle se caractérise par la période allant du moment où les mesures sont prises jusqu'au moment où les premiers résultats positifs apparaissent dans l'économie. Par exemple, si vous effectuez une vente de titres d'État au moment de la "surchauffe", le résultat peut revenir déjà au moment de la récession, alors cette situation ne fera qu'empirer.
Dissonance entre les politiques "argent cher" et "argent bon marché". Par exemple, la politique de «l'argent bon marché» peut donner aux organismes de crédit commerciaux des réserves supplémentaires, mais il n'y aura aucune garantie qu'une augmentation du volume de crédit pour la population suivra. Les personnes physiques et morales peuvent avoir peur de contracter des emprunts en raison d'une vision négative de l'avenir. Les inquiétudes concernant l'avenir de l'économie seront dans l'air. De tels sentiments aggraveront encore la situation, malgré les outils de relance.
Double normes de taux d'intérêt et de masse monétaire. La banque centrale peut réguler soit le taux soit la masse monétaire dans le pays, puisque les deux indicateurs déterminent l'équilibre du marché monétaire. Par conséquent, si la Banque centrale utilise la principale méthode de politique monétaire pour soutenir la stabilité de la masse monétaire, alors le contrôle sur le taux sera perdu et, par conséquent, il diminuera, quel que soit le souhait de la Banque centrale.
En pratique russe
L'économie de notre pays depuis le début du 21ème siècle jusqu'à la première crise majeure en 2008 avait un certain modèle de développement économique. Cela représentait une plus grande concentration sur l'augmentation de la demande globale en augmentant les exportations. Dans cette situation, la banque centrale a affaibli le rouble, avec confiance dans un taux de change stable du dollar, afin d'acheter des actifs étrangers en devises, d'augmenter ses réserves d'or et de devises et de maintenir un taux de change élevé des fonds étrangers pour stimuler les exportateurs. Cependant, en conséquence, il y a eu une augmentation de la masse monétaire lorsque la banque a échangé des actifs étrangers contre des roubles.
Désormais, la politique monétaire du gouvernement russe est basée principalement sur la situation politique à l'étranger. Malgré le fait que ce facteur soit macroéconomique, les facteurs environnementaux sont fortement impliqués dans la situation. Les sanctions ont renforcé les points « naufragés » au sein de l'économie de l'État et contribué au développement de programmes innovants qui permettent d'économiser de nombreuses ressources et de les utiliser avec encore plus de bénéfices. Les principaux objectifs de la politique monétaire sont déterminés en fonction du niveau de développement auquel se situe l'État. Au cours de la période allant de septembre 2013 à août 2015, le taux directeur de la Banque centrale a quasiment doublé. Cela indique la complication de la situation économique dans son ensemble. Désormais, la tâche prioritaire de la Banque de Russie est de coordonner les paramètres des opérations de politique monétaire spécifiques et le fonctionnement des systèmes de paiement, ainsi que des marchés. A l'avenir, la politique monétaire envisage le passage à un système d'adjudication unique pour les opérations de refinancement, utilisant toutes sortes d'actifs. Néanmoins, la manière dont l'économie se manifestera à l'avenir dépend non seulementde la Banque centrale, mais aussi des instruments qu'eux-mêmes et l'État choisiront à un moment ou à un autre, tant la fragilité et la mobilité du système sont évidentes.
Brève thèse
Après avoir ouvert le sujet, on peut comprendre que son ampleur ne peut tenir en quelques pages, alors les experts compilent des manuels et des livres entiers, étudiant scrupuleusement chaque mécanisme d'un outil aussi complexe que la politique monétaire. Sa complexité réside dans les conséquences flexibles qui peuvent se manifester après la période nécessaire, aggravant la situation.
En fait, la politique monétaire est apparue bien avant la révélation de ce concept, puisque les sphères de la macroéconomie sous forme de science n'ont pas été immédiatement présentées. Cependant, le principe du travail de la masse monétaire dans l'État a été observé même dans la Rome antique et d'autres premières civilisations, car le principe fondamental ici est la logique - si vous ne comptez pas les fonds et ne les distribuez pas en fonction des besoins du état, alors vous pouvez rapidement vider le trésor, et le pays plongera dans le chaos.
La politique monétaire de crédit est applicable à n'importe quel État, donc tous les pays du monde s'y appliquent en utilisant divers mécanismes. Le problème d'une telle activité se reflète dans le choix du mécanisme. Par conséquent, il faut tenir compte des facteurs de temps, de l'interaction de tous les secteurs (l'amélioration de certains ne s'étend pas toujours à d'autres), et aussi se rappeler que la politique monétaire fonctionne plus efficacement en équipe avec le fiscal. Une combinaison compétente de tous les instruments permettra à l'État non seulement de stabiliser l'économie, maiset développez-le à l'avenir, en aplanissant les «coins» négatifs sous forme de crises aussi doucement que possible.
