Investir est toujours risqué. Il est, hélas, son inaliénable compagnon. Mais si vous connaissez votre ennemi de vue, vous pouvez alors prendre certaines mesures visant à minimiser les dommages éventuels. Et puis la question se pose: quels sont les risques d'investissement ?
Informations générales
Premièrement, éliminons un peu la terminologie. Qu'est-ce que le risque d'investissement ? Il s'agit de la probabilité de subir des pertes financières imprévues dans une situation où les conditions de l'investissement sont incertaines. Qu'est-ce qui peut contribuer à la perte d'argent? Pour répondre à cette question, un certain nombre de groupes de facteurs et de sources sont distingués. De plus, les risques se présentent sous différentes formes. Et s'il y a une hypothèse sur d'éventuelles pertes, cela ne signifie pas qu'elles se produiront définitivement et qu'elles seront exactement du même montant. Après tout, l'investisseur a de nombreuses façons de les minimiser (par exemple, avec l'aide d'une assurance). Mais parlons de tout dans l'ordre, ne nous précipitons pas trop.
À propos de la diversité des espèces
Il existe de nombreuses optionssurvenance de pertes financières. En pratique, on distingue les types de risques d'investissement suivants:
- Inflationniste.
- Marché.
- Opérationnel.
- Fonctionnel.
- Sélectif.
- Risque de liquidité.
- Crédit.
- État.
- Risque de manque à gagner.
Tous ces types de risques d'investissement seront examinés en détail. Commençons par l'inflation. Ils s'entendent comme la probabilité de pertes pouvant être subies en raison de la dépréciation du prix réel des investissements, de la perte de la valeur réelle d'origine (même si la valeur nominale reste ou augmente), d'une diminution de la taille des revenus attendus et bénéfices. Et l'inflation est à blâmer. Soit dit en passant, il y a un autre point intéressant, auquel on n'a presque pas prêté attention. Il s'agit d'un risque déflationniste. En termes simples, il s'agit de la probabilité de pertes en cas de diminution de la masse monétaire. Cela peut être dû au retrait d'une partie des fonds par le biais d'augmentations d'impôts, de réductions budgétaires, d'une augmentation de l'épargne, de taux d'intérêt réduits, etc. En parlant de risques d'investissement, on ne peut ignorer le marché et son influence. Qu'est-ce que c'est? Le risque de marché fait référence à la possibilité d'ajuster la valeur des actifs en raison des fluctuations des taux de change, des prix des obligations et des actions, des biens (dans lesquels des investissements sont effectués), des taux d'intérêt. Par conséquent, si une entreprise utilise des instruments financiers, il faut être très prudent avec eux. Après tout, il s'agit potentiellement à la fois d'un front de croissance et d'une chute.
À propos du travailentreprises
Regardons d'autres types de risques. Ils sont largement liés à l'entreprise dans laquelle les fonds ont été investis. Et ça:
- Risque opérationnel. Il représente la probabilité de subir des pertes d'investissement dues à des erreurs techniques dans la mise en œuvre des activités: dues à des actions involontaires des employés; situations d'urgence; violation de la sécurité; pannes d'équipements informatiques, d'équipements et de systèmes d'information, etc.
- Risque fonctionnel. Il s'agit de la probabilité de subir des pertes monétaires en raison d'erreurs commises lors de la constitution/gestion du portefeuille d'instruments financiers collecté.
- Risque sélectif. Il fait référence à la probabilité de faire le mauvais choix lors du choix d'un objet d'investissement par rapport à d'autres options.
- Risque de liquidité. Cela implique la probabilité de pertes, qui sont causées par l'impossibilité de libérer des fonds d'investissement dans le montant requis sans perte dans un court laps de temps en raison de l'état des conditions du marché. Il s'entend également de la survenance d'un manque de fonds nécessaires pour remplir les obligations envers les contreparties.
- Risque de crédit. Se produit lorsque les fonds empruntés sont utilisés pour l'investissement. Il se manifeste sous la forme de la probabilité d'une variation du prix des actifs / perte de leur qualité d'origine en raison de l'incapacité à remplir leurs obligations.
- Risque de l'État. Il s'agit de la probabilité d'une perte des fonds investis quisont sous la juridiction d'un certain pays, qui est associé à une situation économique et sociale instable.
- Risque de manque à gagner. Cela implique la probabilité de dommages financiers accessoires (indirects) (exprimés en pertes ou en profits perdus) dus à la non-réalisation d'un certain événement. Par exemple - assurance.
Un peu plus sur la classification
Il faut comprendre qu'une telle division est très conditionnelle. Après tout, il est assez difficile de tracer des frontières claires entre eux. De nombreux risques d'investissement sont en corrélation les uns avec les autres, c'est-à-dire qu'ils sont interconnectés. Il existe également une classification en fonction de l'étendue de leur occurrence, de la forme présentée et des sources. Cela mérite également l'attention. Mais la classification est effectuée non seulement pour une compréhension claire de ce à quoi vous devez faire face, mais aussi pour prendre certaines décisions qui minimiseront l'impact négatif. Dans ce cas, il est très utile de comprendre à quoi vous avez affaire. Sinon, les pertes peuvent augmenter. Mais ils sont indésirables pour toute structure qui s'intéresse au développement et à la prospérité.
À propos du domaine d'occurrence
Les risques liés aux investissements financiers peuvent apparaître dans six groupes de facteurs. Tout d'abord, il faut rappeler la sphère technique et technologique. Que devez-vous savoir ici ? Dans celui-ci, le plus grand intérêt est fourni par les facteurs d'incertitude qui affectent la composante technique et technologique de l'activité lors de la mise en œuvre du projet. Commeles exemples incluent la fiabilité de l'équipement, le niveau d'automatisation, la prévisibilité des processus de production, le taux d'amélioration de l'équipement, etc. Ensuite, il y a les risques de la sphère économique. Ils sont associés à des facteurs d'incertitude qui affectent la composante économique de l'activité d'investissement au sein de l'État et la définition des objectifs. Dans ce cas, l'impact peut avoir:
- accélération/décélération de la croissance du PIB;
- état de l'économie;
- politique budgétaire, d'investissement, fiscale et financière mise en œuvre par le gouvernement;
- conjoncture;
- règlement;
- développement durable et indépendance;
- inexécution par l'état de ses obligations, défauts de paiement, détournement partiel ou total de capital et bien d'autres points.
Et la question se pose - est-ce justifié ? Peut-être que certains moments sont mieux considérés comme des risques dans la sphère politique ? Non. Et voyons pourquoi. Le fait est qu'ils n'incluent que les risques qui affectent la composante politique dans la conduite des activités d'investissement. À savoir, les élections à différents niveaux, les changements de situation dans les échelons du pouvoir, le cours de développement choisi, la pression de la politique étrangère, le séparatisme, la liberté d'expression, la détérioration des relations entre les différents territoires, etc.
À propos des royaumes "humains"
Trois que nous avons déjà considérés. Il en reste encore tellement. Et le prochain domaine de risque est social. Elle est associée à des facteurs qui affectent la composante humaine. Un exemple est la sociététensions, mise en place de programmes d'aide, grèves. Cet espace peut également générer des moments positifs, tels que la création de liens entre les individus, l'entraide, le respect des obligations, les relations de service, les incitations matérielles et morales. Bien qu'ils puissent également devenir nocifs en même temps. A titre d'exemple, la décision de promouvoir un employé d'un service est prise non pas sur la base de ses qualités, mais sur ses dispositions personnelles. Séparément, il convient de mentionner le risque personnel. Il est basé sur le fait qu'il est impossible de prédire avec précision le comportement de certains individus en cours d'activité. Le prochain domaine de risque est législatif. Il comprend les facteurs susceptibles d'affecter la mise en œuvre des projets d'investissement. Il s'agit notamment des changements à la législation existante; inadéquation, incohérence, incomplétude, incomplétude du cadre juridique; absence d'arbitrage et de justice indépendants; incompétence des personnes acceptant des documents (ou lobbying d'intérêts par un certain groupe de personnes) et ainsi de suite.
À propos du domaine environnemental
C'est certainement important, car nous vivons dans les conditions de la nature. Et en même temps, il est si grand qu'il ne pourrait pas être poussé dans la partie avec les sphères humaines. Quels sont donc ces facteurs de risque d'investissement environnemental ? Le fait est qu'il y a certains moments qui affectent l'environnement dans la région, l'état et les activités des objets investis. Quoi exactement? Cela comprend la pollution de l'environnement, les catastrophes environnementales, les programmes, les mouvements,environnement de rayonnement. Classiquement, trois sous-groupes de risques peuvent être ici distingués. C'est:
- Risques technogéniques. Il s'agit notamment des urgences qui surviennent à la suite de catastrophes dans les entreprises, ainsi que de la contamination par des substances toxiques, radioactives et autres substances nocives.
- Risques naturels et climatiques. Cela inclut divers cataclysmes (tels que des inondations, des tremblements de terre, des tempêtes); les spécificités des conditions dans lesquelles se trouve l'objet (terrain aride, montagneux, marin, continental); ressources forestières et hydriques; minéraux.
- Risques sociaux. Il s'agit d'un sous-groupe qui comprend des facteurs susceptibles d'affecter le processus de mise en œuvre d'un projet d'investissement. Il s'agit notamment de l'incidence des maladies infectieuses dans la population/les animaux; appels anonymes concernant les installations minières; propagation massive de mauvaises herbes.
Le risque d'investissement d'une région peut augmenter considérablement si sa production est dangereuse. Bien que pour son évaluation qualitative, il soit nécessaire de prendre en compte de nombreux points différents.
À propos des formulaires
Et maintenant, passons au prochain set. Et maintenant, nous allons parler de la façon dont ils sont présentés dans la pratique. La gestion du risque d'investissement met en évidence deux points importants. Plus précisément:
- Risques de l'investissement réel. Il s'agit d'une augmentation des prix des biens nécessaires, d'interruptions dans l'approvisionnement en équipements et matériaux, du choix d'entrepreneurs peu scrupuleux et/ou non qualifiés et d'autres facteurs en raison desquels la mise en service de l'installation est retardée ou réduit ses revenus.
- Risques financiersinvestissement. Il s'agit notamment d'un choix mal conçu d'instruments financiers, ainsi que de changements imprévus dans les conditions d'investissement.
C'est tout.
Sur les sources de risque
L'analyse des risques d'investissement commence par cela. Classiquement, ils peuvent être divisés en:
- Risque systématique (non diversifiable, de marché). Il se produit chez tous ceux qui mènent des activités d'investissement. Sa probabilité dépend du stade du cycle économique, du niveau de la demande effective, des modifications de la législation fiscale et d'autres facteurs qui ne peuvent pas être influencés.
- Risque non systémique (diversifiable, spécifique). Sa particularité est qu'il n'est caractéristique que pour un certain objet (ou investisseur). Par exemple, il peut être associé à une concurrence accrue dans le segment de marché sélectionné; le professionnalisme du personnel d'encadrement; structure de capital irrationnelle et ainsi de suite. Il peut être évité en choisissant le portefeuille d'investissement optimal, en diversifiant les projets et en assurant une gestion efficace.
Minimisation
Comme vous pouvez le voir, il y a beaucoup de problèmes potentiels. Mais peuvent-ils être éliminés ? Malheureusement non. Mais la réduction des risques d'investissement est tout à fait possible à mettre en œuvre. Qu'est-ce qui y contribue ? Une gestion efficace, un personnel qualifié et des assurances minimiseront les risques au maximum. Et si les deux premiers points dépendent largement deapproche de l'organisation et des qualités de l'investisseur lui-même, alors le troisième devrait recevoir plus d'attention. En effet, dans le monde moderne, il est difficile d'imaginer une gestion des risques d'investissement sans assurance. Mais cette approche a aussi un côté négatif - le prix. Si nous parlons de transactions et d'investissements, le montant du paiement de l'assurance variera de 1% à 9%. Une valeur plus précise dépend du type de conditions de risque d'investissement. Par exemple, si des investissements sont prévus dans un pays auquel il n'existe aucune revendication en termes de respect de la propriété privée, d'indépendance de la justice, etc., alors le taux sera faible. En cas de circonstances malheureuses, il augmentera et il est possible que l'assurance ne soit pas produite du tout. En général, diverses méthodes d'évaluation des risques d'investissement sont utilisées pour créer une image plus précise. Après tout, la tâche des compagnies d'assurance est de gagner de l'argent sur un danger potentiel et non de compenser les pertes de quelqu'un. Si nous parlons de pays, l'approche est pratiquée lorsque le niveau de risque d'investissement est formé pour chacun. Ceci est considéré comme une première estimation. Cela peut affecter, par exemple, la somme maximale assurée pour les investissements. Ensuite, des conditions individuelles sont sélectionnées pour une situation spécifique.
Conclusion
Voici, en général, tout le minimum théorique sur les risques d'investissement. Bien que l'article se soit avéré assez volumineux, mais on pourrait en dire beaucoup plus! L'évaluation des risques d'investissement et des exemples spécifiques de leur impact sur les structures organisationnelles dans certaines conditions, etbeaucoup d'autres choses. Au fait, encore quelques mots sur la gestion. Comme on le sait déjà, neuf types de risques sont distingués (même si une telle répartition est très conditionnelle). Si nous parlons d'un petit investissement dans une petite entreprise, l'expérience existante peut bien suffire à évaluer la situation, comme on dit, à l'œil nu. Mais si des investissements importants sont évoqués, et même dans des affaires étrangères, alors une étude très détaillée des opportunités et des risques ne sera pas superflue. Et il est souhaitable d'attirer un spécialiste. Et il est très nécessaire qu'il se spécialise dans la gestion des risques dans un certain pays, dans lequel des investissements sont prévus. Après tout, même s'il est un maître de son métier, l'ignorance de tous les tenants et aboutissants peut jouer un tour cruel, ce qui entraînera des pertes financières.
