Actuellement, une expression telle que "risque politique" se retrouve dans tous les médias, si la publication est consacrée aux problèmes de l'activité commerciale. Aujourd'hui, chaque investisseur qui place des capitaux a de l'expérience sur les marchés, des compétences pour interagir avec d'autres entreprises et connaît également les précédents qui sont arrivés à d'autres investisseurs. Par exemple, après le procès bien connu avec la société Ioukos, les entrepreneurs considèrent que le risque politique a augmenté à plusieurs reprises.
Il n'y a pas trop d'études sur ce sujet, car les analystes couvrent rarement ce domaine. Et le manque d'information affecte, malheureusement, les décisions d'investissement prises. Il est donc nécessaire d'étudier la problématique du risque politique, de créer des méthodes d'évaluation et de sélection, de développer des méthodes et des outils comptables pour réduire les risques lors de l'organisation d'uneactivité.
La notion d'intérêts
Le concept clé nécessaire pour considérer le phénomène du risque politique sous tous ses angles est le concept d'intérêts. Le sujet ne commence à agir qu'après avoir réalisé l'existence de certains intérêts qui lui sont propres. Ce processus commence après la prise de décisions, qui sont précédées d'une analyse de la situation et du choix des moyens d'action.
Les risques politiques et économiques ne sont calculés qu'à ce stade. Que sont-ils? Visant la satisfaction des intérêts, lors de la mise en œuvre de vos propres décisions, vous pouvez rencontrer des obstacles qui rendent assez souvent cette mise en œuvre impossible, et avec la probabilité d'un résultat positif - presque nul. C'est dans ces obstacles que résident les sources des risques politiques et économiques.
Leur nature est associée à la promotion des intérêts de l'entrepreneur, facteurs qui affectent l'activité dans son ensemble. Les facteurs de risque politique du sujet sont déterminés par la nature de ses intérêts. Autrement dit, si un entrepreneur a des intérêts politiques, le risque, respectivement, sera également présent. L'éventail des intérêts peut être large ou étroit à des degrés divers, cela ne détermine pas la présence ou l'absence de facteurs de risque politiques.
La notion d'intérêts est traditionnellement identifiée à la composante politique des risques d'investissement. Toute activité des structures commerciales peut être directement liée aux conséquences des risques politiques. Bien que la société exploitante ne soit pasla seule entité à risque. Il existe des exemples où l'activité commerciale mène à la menace de la démission de gouvernements entiers. Les risques politiques incluent de nombreuses entités associées à l'entreprise - politiciens individuels, partis, institutions politiques.
Analyse et prévision
Les risques politiques donnent les exemples les plus riches lorsque les actions des sujets politiques sont considérées dans le contexte de la prédiction des actions d'un facteur particulier, puisque les facteurs juridiques étatiques dans leur comportement sont guidés non seulement par des tâches formelles, mais aussi par assurer un avenir politique à leur entreprise. Et dans ces cas, il y a toujours une menace pour la qualité de la vie politique d'un sujet particulier.
L'analyse complète des risques politiques fournit au sujet des informations sur des incitations encore inconnues susceptibles d'influencer les décisions. Et cette analyse est fondamentalement différente de l'analyse du risque d'investissement et de sa composante politique. Les acteurs non politiques n'ont besoin que d'une évaluation quantitative et qualitative du risque politique, c'est-à-dire d'un produit analytique avec une sélection de risques, leur analyse et des recommandations d'atténuation. Ensuite, les décisions d'investissement peuvent déjà être prises.
Pour les structures commerciales à l'heure actuelle, le concept de risque politique consiste à exclure la possibilité de conséquences indésirables, c'est-à-dire de dommages aux participants dans la mise en œuvre de leurs propres intérêts. Il semblerait que les acteurs non politiques n'aient rien à craindre. Cependant, les changements politiques sont susceptibles deà un niveau qui ne peut pas inclure la gestion des risques politiques.
Les investisseurs doivent prévoir correctement la probabilité de tout changement politique qui pourrait affecter négativement l'ensemble de l'activité de l'entreprise. Et ce n'est pas le risque lui-même, c'en est la source. Le risque est une caractéristique situationnelle du travail d'une entreprise dans des conditions d'incertitude.
Facteurs non économiques
Les risques, comme nous l'avons déjà noté, surviennent toujours juste au moment où une décision est prise. Les structures commerciales les reçoivent en acceptant les avis d'investissement. L'objectif principal de l'investisseur est de réaliser un profit. Mais ici on ne peut partir uniquement des postulats de la rationalité économique, bien que la tâche principale soit la solution optimalement efficace.
Cette performance sera influencée par les facteurs sociaux et politiques qui affectent toujours fondamentalement la mise en œuvre d'un projet d'investissement. Et par conséquent, il est nécessaire de prendre en compte des facteurs d'une autre nature, non liés à des indicateurs financiers ou économiques. Ce sont pour la plupart des facteurs politiques, car ils varient d'un pays à l'autre et d'une région à l'autre, en interaction avec différentes industries et même différents investisseurs.
L'incertitude des conditions est pratiquement une menace à la fois pour un projet individuel et pour l'ensemble de l'entreprise dans son ensemble. Les facteurs de risque politiques peuvent être au niveau macro - par exemple, la guerre, au niveau micro - l'expropriation habituelle. Même au niveau d'une entreprise individuelle, une barrière administrative peut survenir pratiquementirrésistible, ce qui rendra impossible l'obtention des résultats prévus des activités.
C'est pourquoi de nos jours, chaque investisseur est sûr de s'intéresser à la politique afin de calculer correctement les risques. Les facteurs politiques peuvent être divisés en facteurs de profil et de fond. Ces derniers peuvent découler du processus politique qui se déroule dans un environnement donné, tandis que ceux de profil relèvent de la nature des relations entre le gouvernement et les entreprises. Les facteurs de profil sont les conséquences des décisions politiques.
Autres classifications des facteurs de risque
En fonction des intérêts de l'investisseur, de ses objectifs et des caractéristiques de l'activité, l'importance de certains risques politiques est déterminée. Beaucoup ne s'intéressent qu'aux facteurs contextuels du risque pays ou du risque régional. Cela inclut les banques. L'entreprise régionale moyenne place des indicateurs de profil plus élevés, car son activité est fortement dépendante des autorités régionales et de leurs décisions spécifiques. En plus de la division des facteurs de risque en profil et en arrière-plan, il existe d'autres classifications.
En Occident, les risques politiques sont divisés en risques micro et macro, gouvernement extra-légal et légal. En Russie, pour analyser les risques d'un projet d'investissement, mieux vaut utiliser la classification de base, qui se base sur les critères de l'environnement politique, de l'objet d'influence et de l'origine de l'entreprise. Le choix de la classification, cependant, dépend surtout de l'étude elle-même et des tâches qu'elle définit.
En Russie, la classification suivante des risques d'investissement est appliquéeprojets. Selon l'objet d'influence, on distingue les macro- et micro-risques sectoriels, ainsi que les risques individuels. Par origine - risques pour les entreprises russes et étrangères. Selon la structure du milieu, le risque est régional et fédéral.
Quant à l'investisseur - tout d'abord, les risques politiques des pays. Après tout, le risque auquel tout investisseur est exposé en premier lieu dépend également du choix de l'État. Un trait caractéristique du risque politique dans la Fédération de Russie est la désignation de deux niveaux où il peut survenir. Ce sont les niveaux régional et fédéral. Les régions du pays diffèrent considérablement en termes de niveau de risques politiques.
En régions
Aujourd'hui, l'interprétation dépassée du concept de "région" n'est plus utilisée, car il ne s'agit pas seulement d'une unité territoriale administrative aux conditions naturelles, socio-économiques, nationales et culturelles uniformes. Il est nécessaire de considérer la région comme une zone d'activité d'investissement et une demande de capital.
Les entreprises russes et occidentales prêtent de plus en plus attention à l'abondance de nouvelles options pour développer la production en utilisant les ressources locales d'une région, d'un territoire ou d'une république en particulier. La conséquence d'une telle attention des investisseurs a été la formation d'un nouveau concept - l'attractivité des investissements. La Russie a une organisation très particulière de l'espace politique, où il n'y a pas de champ politique, juridique et économique unique, et les règles du jeu généralement acceptées ne s'appliquent pas.
Encore aujourd'hui, les cadres législatifs et juridiques des régions diffèrent considérablement, et cesles différences sont nombreuses et variées. Tout territoire est un environnement social, juridique, économique et politique distinct. C'est pourquoi chaque région a sa propre attractivité pour les investissements, en proportion directe avec le climat d'investissement et l'efficacité des investissements.
Exemples
L'environnement régional en Russie est caractérisé par un climat social particulier sujet à de fortes fluctuations, à la suite de quoi la probabilité de force majeure augmente, puis les activités de l'investisseur sont menacées de conséquences négatives. Ici, il y a le risque de conflits du travail sur fond de tension sociale, et une ressource démographique, et un niveau pas trop élevé de caractère marchand et d'ouverture de la culture politique, et de la mentalité elle-même - toutes sortes de risques politiques sont présents dans les régions.
Les régions se distinguent également par le fait que les intérêts politiques locaux ont été parfaitement formés dans ce domaine, et la lutte sera menée dans absolument tous les domaines de l'économie, puisque diverses structures financières se battent constamment pour la possession des ressources (administratifs aussi) - avec différents degrés de conflit.
Par exemple, la société canadienne Kinross Gold a fait faillite et a réduit ses activités à Magadan et dans la région, car elle a perdu l'enchère, et A. Basansky, un entrepreneur local soutenu par les autorités locales, a obtenu le dépôt sur le Colline de Kvartseva. Le japonais Toyota était également à la croisée des chemins à la recherche d'une région où allouer des capitaux: ni la région de Nizhny Novgorod, ni la région de Moscou, ni Saint-Pétersbourg ne pouvaient offrir un territoire exempt de risques politiques.
Réputations
Certaines régions peuvent servir d'exemples dans la création d'un environnement favorable à l'investissement, il existe une politique d'attraction des investisseurs. Il s'agit principalement de la région de Novgorod. Dans la région de Moscou, ces conditions sont également meilleures qu'à Moscou, mais, néanmoins, tous les investisseurs n'en ont pas assez de leur volume.
Voici de nombreuses entreprises étrangères uniquement dans l'industrie alimentaire. Sur le territoire de la région de Moscou, il existe de nombreux hypermarchés d'origine étrangère, ainsi que des usines Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk a également une bonne réputation, elle est même considérée comme un modèle pour les investisseurs russo-italiens. Saint-Pétersbourg a un facteur géographique favorable, l'Italien Enel, le Finlandais Fortum sont entrés sur le marché du carburant.
La relation entre le capital et l'environnement politique régional dépend du potentiel et de la structure commerciale elle-même, sa base de ressources. Les industriels particulièrement importants de l'étranger ont très souvent la possibilité de faire pression sur leurs propres intérêts, même au niveau fédéral, et non pas de s'adapter à l'environnement, mais de le changer.
Image de la région
L'Okrug autonome de Koryak a complètement et complètement succombé aux activités de la société russe Renova, puisqu'elle a la capacité de gérer ses propres actifs dans la métallurgie, la chimie, l'exploitation minière, la construction, l'énergie, les transports, les télécommunications, le logement et services communaux et ingénierie de haute technologie, médecine et finance non seulement dans le district, mais aussi en Russie et à l'étranger. Le succès de l'entreprise dansla région est largement déterminée par la situation sociale.
L'attractivité des investissements dépend de plus en plus de l'image que la région a acquise. Une image est aussi une sorte de ressource, si l'image de la région et de l'entreprise est congruente (leur compatibilité). S'il y a une forte congruence, alors la tension sociale est plus faible, il y a moins de conflits du travail. Par exemple, la société Knauf a été littéralement chassée de la région parce que la population était outrée par ses activités. Même les cosaques locaux parlaient très fort. Le niveau de corruption, les conflits dans le domaine général des intérêts économiques, et bien plus encore, ont une grande influence sur l'image de la région.
Assurance risques politiques
Dans les zones d'investissements à risque, où l'évaluation des conditions économiques et politiques est défavorable (la Russie apparaît souvent également dans ces listes), l'applicabilité de l'assurance est problématique, car la probabilité d'un événement assuré est élevée. Et cela s'accompagne de dégâts dévastateurs et catastrophiques.
Par exemple, un changement de régime politique, la convertibilité de la monnaie nationale, les conditions d'exportation des bénéfices sont des risques imprévisibles. Il s'agit généralement d'événements de force majeure qui ne dépendent pas des parties à la transaction. Mais ce sont eux qui font le plus de dégâts. Un contrat d'assurance ordinaire qualifie une telle situation de force majeure en stipulant à l'avance que cette liste de risques n'entraînera pas l'indemnisation des dommages causés.
Mais il existe une forme de contrat conclu à des conditions particulières, où l'assurance inclut également les risques non commerciaux, c'est-à-dire politiques. C'est socialémeutes, troubles civils, hostilités, expropriation, nationalisation ou confiscation des biens d'un investisseur étranger. Les intérêts immobiliers des investisseurs étrangers sont assurés par des organismes publics spéciaux, des sociétés privées ou des organisations internationales.
Traitement de l'information
Les facteurs suivants doivent être évalués lors de l'analyse des risques politiques:
1. La nature du régime politique dans la région: la bureaucratisation, l'influence des facteurs personnels sur les décisions administratives, la corruption, l'isolement social des autorités de la région, la démocratie, la continuité du pouvoir, le rapport de la vie politique et économique, la flexibilité de institutions.
2. Culture politique: degré de formation de la société civile, implication dans les processus politiques, ouverture et marchéisme, hétérogénéité religieuse, ethnolinguistique, de classe ou tribale.
3. Conditions sociales: degré de protection sociale, frustration de la population, intensité et vecteur des réformes sociales, émigration et immigration.
4. L'environnement politique et juridique: l'activité de la société, la légitimité du pouvoir, le cadre juridique des investissements, le niveau des conflits et des intérêts politiques, l'intensité et la nature des réformes administratives, la criminalité de la situation, l'opposition, la susceptibilité aux actions terroristes.
